fbpx

Кои производители на Злато най-добре “имитират” цена на Златото? Корелационна перспектива​

Gold Correlation Perspective

Кои производители на Злато най-добре "имитират" цена на Златото? Корелационна перспектива

Тъй като инвестициите в злато стават все по-популярни в светлината на най-новите макроикономически разработки, акциите на златодобивните компании също са на преден план. Очевидно е, че някои инвеститори също така искаха да се съсредоточат върху “златната тема” косвено, за да уловят потенциала на златните миньори. В този контекст е важно да се идентифицират основните запаси от злато с най-висока корелация със златото.

 

Ако се разгледа връзката между цените на акциите на основните производители на злато, търгувани на американския пазар, и цената на златото на седмична база, могат да се направят следните наблюдения:

 

През последните 10 години акциите на големите златни производители като Barrick Gold (ABX), Goldcorp (NYSE: GG) и Newmont Mining (NYSE: NEM) последователно показват високо ниво на корелация с цената на златото. Макар да е ясно, че компаниите имат значително по-различни фундаментали от самото злато, постоянно високото ниво на корелация донякъде показва менталната връзка, която инвеститорите правят, когато инвестират в тези акции.

Друго интересно наблюдение е свързано с увеличаването на корелацията, което Yamana Gold (NYSE: AUY) притежава . Последната 10-годишна корелация между запаса и благородния метал е 0.377, докато последната една година се е увеличила до 0.842. Това увеличение може да се обясни с брутната печалба и подобряването на нивото на дълга, които компанията постигна през последното десетилетие.

По-скромно увеличение се наблюдава и за AngloGold Ashanti (NYSE: AU) през последните години, вероятно благодарение на подобряването на паричния поток на компанията.

Gold Company

Пазарна капитализация ($млрд)

Корелация с цената на Златото

(Последната седмична възвращаемост от 1 година )

Корелация с цената на Златото

(Последна седмична възвращаемост от 5 години)

Корелация с цената на Златото

(Последна седмична възвращаемост за 10 години )

Barrick Gold (ABX)

52.8

0.786

0.787

0.753

GoldCorp (GG)

40.3

0.796

0.783

0.717

Newmont Mining(NEM)

26.8

0.647

0.670

0.657

Anglogold Ashanti ADR (AU)

18.4

0.807

0.560

0.570

Kinross Gold Corp (NYSE:KGC)

17.7

0.667

0.723

0.645

Silver Wheaton Corp (SLW)

15.9

0.782

0.608

0.568

Yamana Gold (AUY)

9.5

0.842

0.688

0.377

Gold Fields Ltd ADR (NYSE:GFI)

12.7

0.724

0.675

0.615

Cia de Minas Buenaven

9.1

0.633

0.656

0.625

Leave a Comment

Scroll to Top